TOCOM 株式会社東京商品取引所

日経・東商取商品指数とは

1. 市場全体の価格水準を表す指数です

   日経・東商取商品指数は、東京商品取引所に上場されている貴金属、石油、ゴム市場の基本的に全商品の価格を用いて算出していることから、東京商品取引所市場全体の価格水準を総合的に表している指数です。
   なお、世界で初めて商品取引所が独自に開発・公表した総合的な商品指数である東京工業品取引所商品指数（TOCOM Index）は、2009年4月1日に日経・東工取商品指数（Nikkei-TOCOM Commodity Index）へ名称を変更し、さらに、2013年2月12日に日経・東商取商品指数（英文名称は不変）へ名称を変更しました。東京工業品取引所商品指数、日経・東工取商品指数及び日経・東商取商品指数は、二度の名称変更を経ていますが、指数としての連続性は維持されています。

2. 透明性の高い指数です

   指数に求められる最も重要な要素は「透明性」であると考えます。この点から、日経・東商取商品指数は、「誰が計算しても同じ結果が得られる」ように、全て公的に発表されている数値を用いて算出し、その算出方法も全て公開しています。

3. リスクヘッジに役立つ指数です

   日経・東商取商品指数は、東京商品取引所市場の価格水準を総合的に表すことから、当業者にとっては総合的なヘッジ戦略を組むための指針となりえるものです。
   また、商品先物価格は物価指数に対して相関性が高いことから、日経・東商取商品指数はインフレヘッジツールとしての役割を果たしえるものであり、商品先物市場の持つ価格変動リスクヘッジという産業インフラとしての機能の充実にも寄与することができると考えます。

4. 資産運用に役立つ指数です

   日経・東商取商品指数は、各投資信託・商品ファンド等の運用パフォーマンスを評価するベンチマークとしての機能を果たすとともに、構成銘柄の市場規模や流動性等を考慮することで、各投資信託・商品ファンド等が指数に基づく運用ができるよう、実運用性も考慮した設計となっています。

 

 

算出方法（概要）

1. 日経・東商取商品指数の算出方法

   日経・東商取商品指数は、
   
   

   • 東京商品取引所上場商品全て（※）を構成銘柄とし、
   • 各構成銘柄の現物市場の規模と先物市場の規模に基づいて決定する配分比率と、
   • 各構成銘柄の中心限月（５番限月又は６番限月）における、基準日（当初は2002年5月31日）から指数計算時点における直近の約定値段（立会時間中。帳入値段確定時は帳入値段。）の価格騰落率を掛け合わせたものを、全構成銘柄分合計したものです。
     

     
     ※2013年2月12日に開設した農産物・砂糖市場の上場商品(一般大豆、小豆、とうもろこし及び粗糖）については、当面は構成銘柄に含めず、今後取り扱いを検討、決定するものとする。

2. 配分比率について

   配分比率のひとつの要素である「現物市場の規模」は前年１年間の輸入量（ガソリン、灯油は国内販売量）に基づいて算出します。もうひとつの要素である「先物市場の規模」は東京商品取引所市場における前年１年間の月末取組高の平均に基づいて算出します。
   配分比率は基本的に年１回見直すこととし、毎年６月第１取引日から新しい配分比率を適用します。

    

   東京工業品取引所商品指数、日経・東工取商品指数及び日経・東商取商品指数は、二度の名称変更を経ていますが、指数としての連続性は維持されています。 日経・東商取商品指数の算出方法の詳細につきましては、日経・東商取商品指数算出要領をご覧ください。

   
   

   

配分比率（2013年6月〜2014年5月）

 

　

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